重磅!“车贷第一股”点牛金融涉嫌非吸被立案

天眼信自称是中国车贷,第一个P2P平台,并在美国纳斯达克上市。典牛金融近日被上海市公安局浦东分局立案。8月10日晚,有投资者爆出上海市公安局浦东分局向田燕网贷订购黄牛金融立案通知书。根据立案通知书,典牛金融投资人向上海市公安局浦东分局报案。典牛金融涉嫌非法吸收公众存款案经浦东分行审查,符合刑事立案条件,决定依法刑事立案。平台点牛金融成立于2015年11月17日,由上海点牛互联网金融信息服务有限公司

天眼信自称是中国车贷,第一个P2P平台,并在美国纳斯达克上市。典牛金融近日被上海市公安局浦东分局立案。

8月10日晚,有投资者爆出上海市公安局浦东分局向田燕网贷订购黄牛金融立案通知书。根据立案通知书,典牛金融投资人向上海市公安局浦东分局报案。典牛金融涉嫌非法吸收公众存款案经浦东分行审查,符合刑事立案条件,决定依法刑事立案。

平台点牛金融成立于2015年11月17日,由上海点牛互联网金融信息服务有限公司运营,2016年1月正式上线,注册资本3288.46万元,实收资本3056.898万元。截至2022年8月11日,平台累计交易额25.12亿,贷款余额2.38亿,目前放款人数2248人。2021年3月20日,典牛金融(NASDAQ:DNJR)正式在美国纳斯达克股票市场上市交易,号称是中国车贷,第一股。同花顺显示,截至8月9日,点牛金融总市值约970万美元,当日收盘价为0.63美元,股价早已跌破发行价4美元。

作为第一家以车贷为主营业务在美国上市的平台,点牛金融一路上饱受负面问题和不断争议的困扰。5月13日,平台发布声明,痛斥恶意逃废债的客户,彻底将这个“小而美”的上市平台推到风口浪尖。

通过查询点牛官网发现,在之前的实时数据列表中,月度数据披露显示的逾期率、逾期金额、逾期人数、累计赔偿金额、累计赔偿人数均为0。

就在公告发布前,有媒体报道称,电牛存在三家渠道提供商恶意违约,未履行预付款义务,导致逾期付款。至此,“典牛金融赎回危机”一词进入了大众的视野。

五轮融资受到质疑。闪电留下的国有股东。

官网介绍,点牛金融最初由两位创始人曾尔新和刘小慧共同创立,共同投资2000万元。2016年1月,电牛获得天使投资人2000万元的A系列融资。经证实,投资者实际上是联合创始人刘小慧。

2016年5月,典牛完成B轮融资,投资方为——惠始股权投资基金(上海)有限公司和陕西西峰投资有限公司两家国企,其中,西峰投资是典牛获得“国资系”称号的主要原因。然而,作为国有资产的西丰投资,却从未出现在电牛的工商变更中。

事实上,关于西凤宣布股份转让一事,电牛官网有一份联合声明。文章中提到,西峰投资因战略投资转让,决定转让其在典牛金融的股权,典牛原大股东(即刘小慧)将收购。

此外,在官网披露的增资协议中,两个B轮增资方的增资金额均已编码,实际增资金额存疑。典牛金融的国有资产背景也被业内定义为“关联关系”。300万元股权转让费为关联资产背景费,西峰投资被认为是“伪国企投资”。

惠60%归中国健康产业所有,而中国健康产业,则归天津利达集团有限公司(100%归国资委所有)等法人实体所有,因此被认为是国有企业。值得一提的是,惠始基金,只有以下两个投资事件即基金只投资了点牛金融。

2016年12月,电牛金融宣布与前来前海(上海)股权投资基金管理有限公司达成2亿元C系列战略投资

从典牛金融近三年的利润表来看,营业收入逐年增长,但利润却逐年下降,甚至由盈转亏,主要是因为经营成本大幅增加。2017年,其营收达到695.376万美元,同比增长87.65%。同时,营业费用为829.61万美元,同比增长138.01%。期间净亏损99.68万美元,利润同比减少116.16万美元。2021年全年营收788.92万美元,净利润亏损353.71万美元,营业费用同比增长45.24%。2021年,这一支出高达12,049,500美元。

一般来说,网贷平台的运营成本包括销售成本、管理成本和研发成本。其中,销售费用主要指平台为吸引投资者而支付的相关费用,包括品牌推广、销售人员工资、投资奖励等。而电牛的销售费用主要用于投资激励。2021年,计牛激励成本达到219万多美元,占营销成本的一半以上

典牛金融成立初期,以丰厚的回报吸引了用户的投资。就正在进行的奖励活动而言,“518理财节”期间,全场加息4.8%;在“指向牛前进”活动中,股票上涨时可分888个现金红包和1.5%利率券,股票下跌时可分888个1.5%利率券;还有全标活动。根据全标金额和贷款期限,奖励金额从最高70元不等。同期开展了多种加息和返现活动,数牛被称为“羊毛平台”,实至名归。

2021年四个季度,黄牛的人均获客成本分别为114.78美元、244.74美元、1045.73美元和397.83美元,年均成本超过450美元,远高于同行业其他美股平台。比如,拍卖贷款人均60元;乐心是100元;去年上半年微贷网平均获客成本仅在130元以上。从官网显示的目标来看,牛一全年目标年化利率高达16.8%,而同期微贷网年化利率仅为9%,两年目标年化利率仅为9.5%。

潜在的信太简单了,资产极其不透明。

目前,牛金融主要有两种类型。

大类投资产品,即点车贷和鑫鑫聚财,对应资产分别为车贷、企业贷。由于平台撮合成功的借款项目信息无法查看,目前官网可查询标的仅有5个点车贷项目。以某一项目为例,项目披露的信息仅包括借款人身份证、担保人营业执照、抵押车辆照片、驾驶证及借款居间服务协议。借款人身份信息只有姓氏,其他如出生日期、身份证号、住址等关键信息均被打码,同时担保方营业执照中也隐去了名称、住所、法定代表人、注册资本、成立日期等几乎所有重要信息。车贷最为重要的抵押车辆资料,也仅以车辆四个位置的照片作为展示。经查发现,可查看的几个借款项目中,车辆照片均为室外拍摄,且拍摄地点高度相似,都是路边或者建筑物旁,而不管是车辆评估审核还是车辆质押给平台,车辆都不应该停靠在路边。

点牛金融一直宣称以车贷业务为主,但是实际上,根据其2017年运营报告来看,点车贷(车贷业务)交易金额占比仅为21.77%,另一款类似车贷产品“牛车贷”的交易额占比为4.8%,累计总占比不到27%,其余基本都是企业贷。2021年8月,车贷业务交易占比超过一半,此后车贷交易占比均在90%以上,车贷才成为点牛的主要业务类型。

结语:

2021年,点牛金融在海外成功上市的消息引发行业震惊,然而上市后的点牛并没有带给我们惊喜。业绩上由盈变亏,净损失连年攀升、真实融资额和招股书不符、“国资系股东”背景系挂靠、标的信披不透明、车贷占比过低等质疑声不断。此外,点牛实控人刘晓辉和前COO秦乾疑似曾分别在善林金融和绿能宝出任要职;平台几家担保公司实控人疑似为同一人,担保公司相互关联等这些或真或假的舆论背后是否暗藏着复杂的资本运作。这一系列问题似乎早已预示着点牛如今的结局。在行业群雄角逐之下,“车贷上市第一股”尚且难逃 被行业浪潮无情湮没的厄运,那么“上市”这一背景还可为平台增信多少,值得每个投资者认真考量。

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